Data Digest #15: Toàn cảnh kế hoạch kinh doanh năm 2023 – Doanh nghiệp thận trọng với những khó khăn phía trước!

Mùa Đại hội cổ đông năm 2023 đang dần khép lại. Tính đến ngày 25/4/2023, đã có hơn 700 ngân hàng và doanh nghiệp (đại diện 70% vốn hóa toàn thị trường) công bố kế hoạch kinh doanh năm 2023, với tổng lợi nhuận sau thuế kế hoạch giảm nhẹ (-3,0%), trong đó:

• Ngành Ngân hàng đặt kế hoạch LNST tăng +13,6% và ngành Dịch vụ tài chính (chủ yếu là các CTCK) dự kiến tăng +41,4%
• Khối Phi tài chính đặt kế hoạch LNST giảm sâu (-20,6%). Những ngành đặt kế hoạch tăng trưởng bao gồm: Bất động sản, Tài nguyên Cơ bản và Công nghệ thông tin. Ở chiều ngược lại, Dầu khí, Hóa chất, Tiện ích (Điện, Khí đốt…), Hàng cá nhân, Hàng & Dịch vụ công nghiệp là những ngành đặt kế hoạch lợi nhuận giảm. Bán lẻ và Xây dựng & Vật liệu đưa ra mục tiêu lợi nhuận đi ngang.
• Về huy động vốn, năm 2023 dự kiến là năm khá trầm lắng đối với hoạt động phát hành huy động vốn bởi thanh khoản TTCK ở mức thấp. Tính đến ngày 26/4/2023, có 108 doanh nghiệp và ngân hàng niêm yết lên kế hoạch huy động vốn cổ phần. Nếu không tính đến kế hoạch huy động của NVL và VPB, tổng GT dự kiến huy động trong năm 2023 là 61 nghìn tỷ đồng, giảm -40% so với năm 2022 và 2021.

Chúng tôi cho rằng kế hoạch lợi nhuận này xuất phát từ bối cảnh vĩ mô hiện tại không thuận lợi, cụ thể là mặt bằng lãi suất duy trì ở mức cao, hoạt động xuất khẩu yếu đi, cầu tiêu dùng trong nước suy yếu, thị trường bất động sản và TPDN trầm lắng.

Từ số liệu có thể thấy những khó khăn và thách thức phần nào đã được các doanh nghiệp nhận diện và chuẩn bị ứng phó thông qua kế hoạch kinh doanh thận trọng và đã phần nào được phản ánh vào giá cổ phiếu trong thời gian qua. Do đó nếu có các yếu tố hỗ trợ tích cực xuất hiện và hoạt động kinh doanh không tiêu cực hơn dự kiến sẽ là yếu tố dẫn dắt thị trường trong năm 2023.

Tính toán sơ bộ của chúng tôi về kết quả kinh doanh Q1-2023 của các ngân hàng và doanh nghiệp cho thấy LNST của 765 doanh nghiệp và ngân hàng giảm -18,3% so với cùng kỳ, trong đó khối Phi tài chính ghi nhận giảm sâu (-41,5%). Chi tiết phân tích về chất lượng tăng trưởng lợi nhuận Q1-2023 sẽ được chúng tôi thực hiện trong báo cáo tiếp theo – Data Digest #16.

Nội dung chính của báo cáo:

PHẦN 1: BỨC TRANH LỢI NHUẬN 2022 VÀ QUÝ 1/2023

• Khối Phi tài chính: Tăng trưởng LNST 2022 giảm tốc đáng kể
• Ngành Ngân hàng: LNST 2022 tăng cao dù tăng trích lập dự phòng
• Cập nhật nhanh Q1-2023: Lợi nhuận sau thuế giảm sâu

PHẦN 2: TOÀN CẢNH KẾ HOẠCH KINH DOANH 2023

• Khối Phi tài chính: Triển vọng kém, định giá chưa hấp dẫn
• Ngành Ngân hàng: Chất lượng tài sản yếu đi là rủi ro chính
• Ngành Chứng khoán: Phân hóa mạnh về kế hoạch lợi nhuận
• Kế hoạch huy động vốn: Trầm lắng

NĐT xem đầy đủ báo cáo tại đây: https://bit.ly/Data_Digest_15